9 月 28 日晚间，广汽集团（601238.SH；02238.HK）暴露要紧财富重组预案，公司拟通过刊行股份的状貌购买中国第一汽车股份有限公司（一汽股份）握有的一汽丰田汽车有限公司（一汽丰田）50% 股权，并召募配套资金。公司股票将于 9 月 29 日开市起复牌。

阐述公告，本次交游由刊行股份购买财富及召募配套资金两部分组成。刊行对象为一汽股份，召募配套资金的对象为不向上 35 名相宜要求的特定投资者。

本次交游中，刊行股份购买财富系中枢交游，召募配套资金为配套安排。中枢交游能否达成，径直决定配套融资能否扩充；但配套融资是否到手，不影响中枢交游的激动。

如交游完成，一汽股份将成为广汽集团第二大股东。公告明确，本次交游不组成重组上市，不会导致上市公司推行限度东说念主发生变化，预测组成要紧财富重组及联系交游。

本次刊行价钱细目为 5.75 元 / 股，不低于订价基准日前 120 个交游日公司股票交游均价的 80%。收尾停牌前，广汽集团 A 股 9 月 11 日收盘报 5.09 元 / 股，本次刊行价钱较停牌前收盘价存在约 13% 的溢价。

所在公司一汽丰田由一汽股份与丰田汽车结伴组建，与广汽丰田变成南北双合阅历局。一汽丰田布局天津、长春、成整齐车基地及配套发动机工场，具备整车与中枢零部件自研平正材干。

阐述中国汽车工业协会数据，2025 年南北丰田策动销量占结伴乘用车销量的比例为 17.03%，商场份额位居结伴品牌前哨。2025 年，一汽丰田和广汽丰田的销量分袂为 80.55 万辆、77.2 万辆，进入 2026 年，一汽丰田销量大幅下滑，广汽丰田销量微增。

广汽集团在公告中示意，本次交游将推动南北丰田协同运营，自若结伴业务盈利基本盘，通过统筹整合两边腹地化研发、供应链体系、分娩基地、商场拓展等资源，放大畛域协同效应，减少重迭插足、分管时间转变成本。

本次交游选拔从结伴业务层面切入，而非集团层面的径直统一。一汽股份以出让一汽丰田股权的状貌疏导广汽集团上市公司股份，不波及现款支付。此前，有接近广汽的知情东说念主士对经济不雅察报示意，一汽入股广汽"概况当先从南北丰田运转交融""最终琢磨是已矣两大汽车集团交融"。

政策层面为这次交游提供了窗口。9 月上旬，工业和信息化部等九部门纠合印发《智能网联新动力汽车产业发展"十五五"规划》，明确建议"加大汽车企业照章兼并重组和跨区域整协力度，深刻激动汽车分娩企业集团化解决改良"。

当今，广汽和一汽两家企业齐濒临现实的规划压力。广汽集团 2025 年归母净利润吃亏约 87.8 亿元，2026 年上半年归母净利润吃亏 44.67 亿元，同比扩大 75.98%。一汽集团 2026 年上半年累计销量 151.8 万辆，同比下滑约 15.33%，其中一汽 - 大家同比下滑 25%，一汽丰田同比下滑 27.4%。

广汽方面示意，区别于传统车企全盘统一、体系重构的重财富整合风景，一汽和广汽的策略配合，转变秉承了全新配合旅途，以本钱为纽带撤废壁垒，优先聚焦中枢业务协同，打造了央企与地方国企策略协同的转变范式。

商场分析以为，一汽与广汽从结伴业务切入整合，是一种"先易后难"的求实策略，为央地汽车国企的协同发展提供了一种新的实践旅途。现时，仍有不少国有车企濒临相同的转型压力与整合诉求。

公告辅导开云kaiyun中国官方网站，本次交游联系的审计、评估使命尚未完成，所在财富的评估值及交游价钱尚未细目。交游尚需公司董事会再次审议、股东会批准，并需经有权监管机构批准后方可扩充。